Lithuanian SME Lending

Идея

89 000 литовских МСП сталкиваются со структурным дефицитом финансирования: 41% ограничены в кредите, несмотря на прибыльную деятельность, потому что традиционные банки оценивают по финансовой отчётности 18-месячной давности. Мы строим встроенный кредитный API, который объединяет PSD2-данные о реальных денежных потоках с банковским капиталом и выдаёт решения за 4 минуты — на 60% дешевле, чем у текущих факторинговых компаний.

Текущий статус (traction)

• 4 активных банка-партнёра — SEB, Luminor, Šiaulių Bankas, Citadele — каждый выделяет долговой капитал до €5M на линию
• €1,2M GMV выдано за 7 месяцев бета-теста (октябрь 2025 — апрель 2026), средний чек €18K, дефолт 2,1% против 7,8% в стандартном портфеле МСП банка
• 14 корпоративных клиентов в производстве (5), ритейле (4), услугах (3), логистике (2)
• PSD2 лицензия получена в IV кв. 2025 от Банка Литвы, полный доступ к открытым банковским данным в 27 странах ЕС
• Команда из 6 человек (2 основателя, 3 инженера, 1 риск-офицер), базируется в Вильнюсе, гендерный баланс 50/50

Проблема

МСП Европы сталкиваются с дефицитом финансирования в €2,4 трлн (European Investment Fund, 2025). Традиционный банковский андеррайтинг занимает 6–8 недель, требует 2-летнюю налоговую историю и отвергает до 41% прибыльных МСП из-за консервативного скоринга. Альтернативные кредиторы (Funding Circle, Kreditech) закрывают часть разрыва, но берут 18–28% годовых с полным риском на балансе.

Решение

Мы находимся между МСП и банком как слой скоринга в реальном времени. Наша PSD2-интеграция читает 6 месяцев живых банковских транзакций, строит скоринг на основе денежных потоков и матчит запрос с оптимальным банком-партнёром по аппетиту к риску. Банк андеррайтит и выдаёт капитал; мы получаем 1,5% комиссию за выдачу + 0,4% ежемесячного обслуживания. Без риска на балансе, без 18-месячного ожидания, без 28% годовых.

Размер рынка

• Рынок кредитования МСП Балтии: €8,4 млрд в год (Банк Литвы, 2025)
• Доступно с PSD2+встроенной моделью: €3,2 млрд (38% от общего)
• Кредитование МСП в ЕС-27: €640 млрд в год — в 76 раз больше балтийской возможности
• Цель: 2% доли балтийского рынка к 2029 = €168M годовой выдачи = €6,7M годовых комиссионных

Кто ещё это решает

Наш защитный ров

• Глубина партнёрств с банками — 4 банка, комиссии 5–7% за выдачу зафиксированы на 3 года
• PSD2 лицензия с трансграничным доступом к данным (редкость для небанковских финтехов)
• Собственная дефолт-модель на 14 клиентов — 2,1% против 7,8% внутреннего скоринга банка
• Попутный ветер регулирования — Программа ЕС по кредитам МСП (€7,5 млрд гарантий) поддерживает лицензированных партнёров

Как зарабатываем

Мы работаем как встроенный слой скоринга/выдачи между МСП и банками-партнёрами. Мы никогда не держим кредиты на своём балансе — весь риск на банке, весь капитал от банка. Мы зарабатываем на каждой успешной выдаче и на ежемесячном обслуживании.

Unit-экономика на кредит

• Выдача: €270 (1,5% от €18K)
• Обслуживание: €216 (0,4% × 3 мес.)
• Общий доход на кредит: €486
• COGS (API-звонки, поддержка, риск-операции): €58 на кредит
• Маржа вклада: €428 (88%)
• LTV на клиента: €1 460 (в среднем 3 кредита/год × 3 года)
• CAC: €340 (продажи + контент + реферальные комиссии банкам)
• LTV/CAC: 4,3x
• Окупаемость: 9,5 месяцев

Прошлые раунды и инвесторы

Ключевые метрики (12 мес., аудит)

• Выданный GMV: €1,2M (аннуализированный run-rate на апрель 2026: €2,4M)
• Активные клиенты: 14 (удержание 3 мес. 86%, NRR 12 мес. 142%)
• Дефолт (30+ DPD): 2,1% против 7,8% внутреннего бенчмарка банка
• Уровень одобрения: 67% заявителей (vs 18% стандарт банка)
• Среднее время решения: 4 мин 12 сек (vs 5 недель у инкумбента)
• Рост выдачи MoM: 22% (I кв. 2026)
• Burn rate: €28K/мес. (сейчас); €42K после привлечения
• Runway: 6,5 мес. (сейчас); 24 мес. после привлечения

Этот раунд — что привлекаем

Использование средств (24 мес.)

• Инженерия (45%, €112K) — 3 сеньор-разработчика, PSD2-EE экспансия, AI-модель дефолта v2
• Продажи (28%, €70K) — 2 менеджера по работе с банками, маркетинг на CFO корпораций
• Риск и комплаенс (15%, €38K) — сеньор риск-офицер, подготовка к регулированию ЕЦБ
• Операции (12%, €30K) — успех клиентов, финансы, юр. отдел

Майлстоуны, которые позволит этот раунд

• Запуск в Латвии и Эстонии (III кв. 2026)
• 10x GMV до €24M аннуализированно к II кв. 2027
• 2 дополнительных банка-партнёра ЕС (цель: Erste, Nordea)
• AI-модель дефолта v2 с интерпретируемостью для ЕЦБ

Условия

Почему такая оценка

Pre-money €1,8M обоснован (a) €1,2M GMV при 7x мультипликаторе выручки (типично для раннего SaaS/финтеха в Балтии), (b) 4 партнёрства с банками снизили риск, (c) PSD2-лицензия как регуляторный ров. Сравнимые seed-раунды в регионе: Capitalbox (€1,5M @ €2M, 2023), Kreditech (€4M @ €8M, 2018).

Руководство

Лид-инвестор раунда

NorthCap Ventures (Copenhagen) — committed €80K, 50% of lead allocation. Закрытие remainder: 6 weeks.

Советники и менторы

• Jonas Pinelis — ex-CTO Twino (кредитование Балтии)
• Henrik Andersen — партнёр SEB Ventures
• Dr. Lina Žilinskienė — советник по PSD2 Банка Литвы

Явные риски и их митигация

Программы, награды, признание

Пресса и признание

• Forbes Baltics — "Финтех, выдающий банковские кредитные решения за 4 минуты" (ноябрь 2025)
• LRT.lt (национальный вещатель) — упоминание в 2025 финтех-спецвыпуске
• Verslo Žinios — Топ-5 балтийских стартапов для наблюдения в 2026

Видео-питч

Документы по запросу

• Финансовая модель (3 отчёта, 5-летняя проекция)
• Терм-шиты партнёрств с банками (с редактурами)
• Документация PSD2-лицензии
• Аудированный отчёт о пилоте (PWC, 2026)
• Cap table & SHA

Банки готовы софинансировать сделку

Помимо участия в качестве equity-инвесторов, следующие банки-партнёры выразили готовность обсуждать долговое софинансирование параллельно с этим equity-раундом, расширяя фактический капитал, доступный проекту.

Участие банка не обязывает. Окончательные условия зависят от стандартной банковской проверки и одобрения кредитного комитета после инвестирования.